Blog chứng khoán: Tình hình chưa yên

Nội ở phân khúc không có vấn đề gì lớn khi này, nhưng nếu ngoại khu sập mạnh thì cửa lên cao hơn rất gặp khó.

Thị trường ngày 23/3/2018:

Phiên rũ cung đột ngột hơn và mạnh hơn chờ đợi về cường độ do một vài tác động từ ngoại khu. Tuy nhiên về tính chất thì cũng tương tự.

Các nhân tố ngoại khu đã tạo rủi ro bất ngờ cao hơn từ một vàih đó 2 ngày và có lịch trình rõ ràng. Đó là FED có thể phát ngôn cứng rắn và kế hoạch khơi mào cuộc chiến thuế. Những rủi ro bất ngờ này lại xuất hiện đúng thời điểm phân khúc gặp đỉnh lịch sử, tâm lý sẽ khoảng. Mặt khác nhiều trụ có nguy cơ bị xả lớn.

Nói nhìn chung rủi ro điều chỉnh vẫn còn kể cả khi Mỹ không sập mạnh bởi thế. Cường độ có thể khác biệt 1 chút, nhưng vẫn phải dẫn đến hệ quả như nhau: là giải phóng 1 lượng hàng đang tích lại. Việc sử dụng đòn bẩy ở blue-chips là đáng ngại.

Thị trường hôm nay biến động lớn và lôi kéo dòng tiền rất tốt. Đó là điểm tích cực. Độ hồi giá bình quân của VN30 là 2,4%. Điều này phản ánh sức quyến rũ lại xuất hiện khi giá hạ nhiệt.

Tuy nhiên rủi ro vẫn còn. Đầu tiên là liệu biến động từ ngoại khu có còn ở cường độ lớn bởi thế nữa không. Chứng khoán Mỹ mà giảm đến mức thủng đáy tháng 2 thì tình hình sẽ rất tệ. Thứ hai là lực phân phối nội ở giảm đến mức nào cần có thêm đợt test cung nữa, 1 phiên có 2 nhịp giảm vẫn chưa rõ được. Hôm nay cầu đuổi giá đến 1 mức nhất định là dừng.

Thực ra phân khúc trong nước gặp gặp khó ở đỉnh 1170-1180 không phải do đỉnh cao cũ mà do nhóm dẫn dắt, cụ thể là ngân hàng quá căng. Khi nhóm này điều chỉnh tích cực và xoay trụ diễn ra thành công thì lại gặp “hạn” từ ngoại khu. Tình hình bởi thế rất khó kiểm soát vì không ai biết được phân khúc sẽ phản ứng thế nào nếu chứng khoán Mỹ bay 2-3%.

Đã gọi là cuộc chiến thương mại (trade war) tức là hai bên phải đối đầu nhau. Đã đối đầu nhau thì kiểu gì cũng tổn hại. Điều khó là chưa định lượng được tổn hại thì phân khúc chứng khoán cứ chiết khấu trước đã. Tình hình ngoại khu có thể sẽ còn biến động mạnh.

Chốt lại, căn bản thì phân khúc không có vấn đề gì lớn. Áp lực ngắn hạn có thể xả xong trong một vài phiên và điều chỉnh chỉ là lẽ thường. Biến số mới là một vài nhiễu động từ ngoại khu có thể làm giảm hưng phấn. Nếu ngoại khu vẫn tiêu cực thì khó có chuyện phân khúc tăng dội ngược trở lại. Ít nhất phân khúc phải kiểm tra cung cầu có kết quả thì mới ổn định được và đi tiếp.

Giao dịch:

Thị trường diễn biến rất thuận lợi và đúng chuẩn bị, 1 phần vì ảnh hưởng từ ngoại khu có tính may mắn. Cover lượng Short hôm qua ở 1120.5 ngay đầu phiên.

Đối có một vài phiên rũ bỏ ở đỉnh cao như hôm nay thì thường không xong được trong 1 ngày. Vì thế chiến lược chính là Short khi hồi chạm kháng cự và Cover ở hỗ trợ, vì mỗi nhịp bình phục luôn có giới hạn, trong khi nguy cơ tăng phân phối là lớn hơn.

Cú drop sớm đưa VN30 thủng nhiều mức hỗ trợ và biến thành kháng cự. Cản Thứ nhất là 1127-1128, thứ hai là 1140-1141. Hỗ trợ lần lượt quanh một vài mốc 1132; 1117; 1113; 1109.

Nhịp hồi Thứ nhất VN30 dội lên 1128 vài phút ngay sau khi mở cửa, không chuyển nhượng. Lần hồi thứ hai quay lại vùng này hợp đồng tháng 4 lên cao nhất 1127.2, thấp hơn đỉnh tương ứng lần hồi Thứ nhất của VN30, Short 1126.5, stoploss 1127.5.

VN30 rơi lần thứ hai chạm vào hỗ trợ 1113 ngay đầu giờ chiều, đóng địa vị.

Nhịp bình phục sau đó lại đưa VN30 quay về cản 1127-1128, hợp đồng tháng 4 lên cao nhất 1125. Short 1124.5. Diễn biến không như chuẩn bị, phân khúc duy trì được, cắt lỗ 1124.5.

* “Blog chứng khoán” có tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, phân tích là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về một vài vấn đề phát sinh liên quan đến một vài phân tích và quan điểm đầu tư được đăng tải.

Bài viết liên quan