Blog chứng khoán: Nguy cơ giải chấp

Mức sụt giảm rất lớn cho tới tận khi đâyng cửa sẽ cuốn theo nhiều danh mục bắt đầu rơi vào hiện trạng cảnh báo.

Thị trường ngày 19/4/2018:

Kịch bản giảm hôm nay không khó đoán lắm, ít nhất là tới đầu giờ chiều. Nếu phân khúc dừng đà giảm được ở khi 2h và đợt hồi sau đây thành công thì tình hình có thể lạc quan 1 chút.

Với một vài gì diễn ra cuối phiên, phân khúc cho thấy đang bị tổn thương quá nặng. Rất khó để bình phục, nếu không muốn nói là sẽ rơi mạnh thêm nữa.

Khi VNI rơi thủng hết mức hỗ trợ này đến mức hỗ trợ khác và chỉ dừng ở 1100 điểm, đây có thể là 1 kết cục đẹp cho 1 ngày phân phối tháo đỉnh điểm. Tuy nhiên 1 đợt phân phối mới xuất hiện quyết liệt không kém ở đúng khi phân khúc đang trên một vài con phố bình phục. Đó mới là điều đáng lo ngại.

Hành động phân phối về cuối phiên thường là của một vài tay chơi chuyên nghiệp, hoặc ít nhất là một vài người có khả năng chịu rủi ro rất cao để quan sát diễn biến trước khi hành động. Không phải ngẫu nhiên trong phân tách kỹ thuật, giá mở cửa thường ít quan trọng vì 30 phút Thứ nhất là một vài chuyển nhượng “nghiệp dư”, nhưng giá đâyng cửa lại là giá quan trọng nhất vì đây là khi một vài tay chơi lớn ra đòn.

Đợt phân phối cuối ngày hôm nay tạo áp lực cực mạnh. Đó có thể là một vài chuyển nhượng không chịu nhiệt thêm được nữa, hoặc một vài chuyển nhượng cân bằng rủi ro.

Hôm nay cũng là ngày đáo hạn hợp đồng tháng 4 và hiện trạng basis dương bất thường trong nhịp hồi (cả trong toàn phiên) có khả năng là lý do. Nhưng thanh khoản đợt cuối trên phân khúc phái sinh không đủ để cân bằng lợi nhuận có áp lực lớn từ quá nhiều cổ phiếu bởi thế. Khả năng cao hơn là một vài chuyển nhượng phòng vệ xuất hiện trước khi xuất hiện một vài chuyển nhượng cân bằng rủi ro ở danh mục cổ phiếu.

Nói nhìn chung, đợt phân phối cuối ngày hôm nay tạo hệ quả không tốt. Đầu tiên là mức tổn thương bất thường trên cổ phiếu, đẩy rất nhiều danh mục vào nguy cơ bị giải chấp mà hành động chỉ có thể được áp dụng vào ngày mai. Thứ hai là giá đâyng cửa thấp nhất sẽ phát đi tín hiệu gãy trend trên rất nhiều hệ thống chuyển nhượng (căn cứ vào giá đâyng cửa). Thứ ba là dòng tiền chọn lọc rút khỏi phân khúc ở đợt cuối cực khó để quay lại ngay vì đây không phải là dạng phân phối đi để mua lại.

Thị trường bị tổn thương lớn hơn chuẩn bị khá nhiều vì không chỉ một vài trụ kéo chỉ số thời gian quan giảm, mà số đông cổ phiếu cũng giảm theo. Quán tính chuyển nhượng hôm nay cực lớn, toàn bộ một vài nhịp hồi đều không rõ ràng và trong thời gian rất ngắn. Quá nhiều cổ phiếu lẫn chỉ số bẻ gãy một vài mức hỗ trợ kỹ thuật.

Khả năng cao là ngày cuối tuần vẫn sẽ có một vài đợt phân phối lớn để giải phóng cổ phiếu do lâm vào hiện trạng nguy hiểm. Điều khó là không biết lượng cổ phiếu lớn đến mức nào, mức độ tổn thương đến đâu do dùng margin. Mức chuyển nhượng trên 7k tỷ hôm nay là khá cao nhưng đảm bảo chưa thể cân hết cổ phiếu chỉ trong 1 ngày.

Giao dịch:

Hôm nay cực kỳ may mắn và thành công. Đầu tiên là cả tháng 4 lẫn tháng 5 đầu phiên lại tăng, thời cơ quá tốt để cắt bỏ một vài vị thế sai cuối phiên hôm qua. Tháng 4 còn có lãi. Tháng 5 phân phối rải được 1114-1115.

Đổi sang chiến thuật Short. Lúc 9h45 VN30 retest không qua được cản 1112, hợp đồng tháng 5 lại 2 điểm, Short 1112-1112.3.

VN30 hôm nay rơi quá khủng khiếp. Hỗ trợ Thứ nhất là 1102-1103 bị xuyên nhẹ như không. Vùng thứ hai ở 1189-1190 có phản ứng đầu giờ chiều nhưng không giữ được. Vùng cuối cùng chuẩn bị trong kịch bản tệ nhất hôm nay là 1073-1074 đã là kinh khủng lắm rồi mà đâyng cửa còn xuống tận 1066.

Khi VN30 rơi vào vùng 1073-1074 khi 2h phân khúc náo loạn chẳng thể quan sát được. Số liệu trên phân khúc phái sinh có độ trễ quá lớn. Giá 1087 cứ đứng im kể cả khi VN30 xuống tận vùng 1074. Treo lệnh cover 1075-1077 không thấy có phản ứng gì. Sau đây lại phải cover ngược lên 1085 khi phân khúc đảo chiều hồi.

Đợt hồi cuối phiên phân khúc cũng rất quái đản. VN30 chỉ lên cao nhất 1092 rồi lại tụt xuống dưới vùng cản cũ 1189-1190, thế mà một vài hợp đồng có basis dương cực rộng, tháng 5 lên trên 1102, cỡ 10 điểm. Short 1100 có kỳ vọng phân khúc cân chỉnh dao động 5-7 điểm là đẹp, số may lại được mới tướng khi đâyng cửa.

* “Blog chứng khoán” có tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, phân tách là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về một vài vấn đề phát sinh liên quan đến một vài phân tách và quan điểm đầu tư được đăng tải.

Bài viết liên quan